世纪华通 世纪华通收购隆重游戏获批,a股最大游

作者: 99huodao.com 分类: 东升彩票app 发布时间: 2019-02-21 18:00

2019年2月20日,世纪华通宣布布告,发布上市公司发行股份和支付现金收购盛大游戏的交易事项失掉中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作会议核准。

    盛大游戏成破于1999年,是海内老牌端游厂商,目前已实现手游化转型,其中心竞争力包括以下多少点:1、研发和代办了大批MMO游戏,在MMO品类上有着深沉的研发和经营教训,仅次于网易;2、占有包含《传奇》《龙之谷》在内的端游IP贮备,在“端转手”逻辑下,具备明显的竞争优势;3、深度绑定腾讯,能够充足借助腾讯的导量和运营能力。在第二梯队厂商中,盛大游戏交给腾讯署理的产品数目最多,配合时光最长,产品综合表示最好,盛大游戏还取得了腾讯30亿策略投资。

    除隆重游戏外,世纪华通2014年收购了七酷和天游,2018年收购点点互动,三家厂商都是优质标的。七酷有着出众的研发才能,曾推出《择天记》《魔力法宝》,天游不仅领有著名端游《街头篮球》,旗下还有页游平台,点点互动位列2018年中国手游厂商出海收入榜首,在2018年中国出海手游收入产品榜上,点点互动旗下《阿瓦隆之王》跟《火枪纪元》都跻身TOP5。SLG产品弄法较深,性命周期极长,在研发和买量推广两个环节都有着较高的竞争壁垒,点点互动在海外有着宏大的先发上风。

    2018H1,世纪华通营收38.95亿,游戏业务营收25.03亿,占比64%,盛大游戏并表后,世纪华通游戏业务营收将远超完善世界、三七互娱,成为A股最大的游戏公司。2019年,盛大游戏将上线《龙之谷:世界》《庆余年》《辐射避难所online》《运气歌姬》等重磅产品,远景值得等待。

    投资倡议

    在斟酌盛大游戏2019年2月底并表的情形下,咱们预计世纪华通2018年/2019年/2020年营收分辨为78.43亿/169.89亿/184.87亿,对应EPS分离为0.49元/1.13元/1.22元,给予世纪华通24倍2019年P/E,高于行业均匀程度,对应目的价24元,保持“增持”评级。

    危险提醒

    估值偏高,新游延期,新游表现不达预期,限售股解禁:公司2019年2月11日有36302.12万股解禁,占总股本15.55%。

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